O BTG Pactual reiterou a recomendação de compra para as ações da Vale. Segundo analistas do banco, os papéis estão sendo negociados com desconto em comparação com outras grandes mineradoras. A empresa ainda é capaz de gerar um fluxo de caixa livre equivalente a aproximadamente 9% de seu valor de mercado.
Leonardo Correa e sua equipe avaliam que, mesmo com as condições atuais do mercado à vista, a Vale continua parecendo barata. O papel é negociado com um múltiplo EV/Ebitda estimado para 2026 de cerca de 4,2 a 4,3 vezes. Isso representa um desconto de 25% a 30% em relação às grandes mineradoras diversificadas australianas.
Os analistas citam os preços correntes das commodities e da taxa de câmbio. Eles estimam que a companhia ainda seja capaz de gerar um fluxo de caixa livre equivalente a aproximadamente 9% de seu valor de mercado, nível considerado atrativo.
A equipe reconhece que algumas premissas operacionais importantes se deterioraram nos últimos meses. O aumento dos custos caixa C1 do minério de ferro é um exemplo, refletindo uma combinação de fatores operacionais temporários e inflação de custos.
“Ainda assim, as revisões em nossas estimativas de resultados permanecem relativamente limitadas, uma vez que os preços do minério de ferro, cobre e níquel continuam, em linhas gerais, alinhados às nossas expectativas divulgadas há alguns meses”, afirmaram os analistas, mantendo a recomendação de compra para o papel.
Nesta quinta-feira (9), por volta de 15h15, as ações da Vale subiam 0,32%, a R$ 72,93. Apesar disso, os papéis ainda acumulam queda de mais de 6% apenas em julho, após um declínio de quase 6% em junho.
Outros destaques do mercado
A MRV&Co registrou alta de 3,5% nas vendas de incorporação no segundo trimestre. Já nos Estados Unidos, uma ação de estados pode adiar o acordo entre Paramount e Warner, segundo fontes. O Citi, Morgan e Bofa se uniram ao BTG ao recomendar a compra de SpaceX.
