O novo título público Tesouro Reserva, lançado pelo Tesouro Direto, tem chamado a atenção de investidores por suas características. Para entender as diferenças práticas em relação a outras opções de investimento, foram feitas simulações com valores de R$ 50 mil e R$ 5 mil.
Em uma simulação para um ano, com uma aplicação de R$ 50 mil, o Tesouro Reserva teria uma rentabilidade líquida de 12,15%, resultando em um total de R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI apresentaria um rendimento líquido de 12,30%, totalizando R$ 56.163. Já a Poupança renderia 6,17%, com um total de R$ 53.085.
A diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB, para esse valor, é pequena. Isso ocorre porque o Tesouro Reserva tem isenção de taxa de custódia para aplicações de até R$ 10 mil. Para valores maiores, como R$ 50 mil, a taxa de custódio de 0,20% ao ano é aplicada, um custo que os CDBs não têm. A diferença, no entanto, é de menos de R$ 100 por ano. A Poupança, por sua vez, perde por uma margem maior, de cerca de R$ 3 mil no período.
Na simulação com R$ 5 mil aplicados por um ano, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos apresentam rentabilidade líquida de 12,30%, resultando em um total de R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, a taxa de custódia não é cobrada no Tesouro Reserva. A Poupança continua com desempenho inferior, rendendo 6,17% e totalizando R$ 5.308, uma diferença de cerca de R$ 300.
A Poupança possui uma “data de aniversário” para creditar os rendimentos. Caso o saque seja feito antes dessa data, os rendimentos do mês são perdidos. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.
O principal diferencial do Tesouro Reserva não está na rentabilidade, mas na sua estrutura. O título permite resgate 24 horas por dia, sete dias por semana, eliminando a limitação de horário bancário. Embora existam CDBs com essa funcionalidade, a maioria dos títulos ainda opera no padrão de mercado, com resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Outro ponto de diferença é o risco. O Tesouro Reserva tem a garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. O CDB, por sua vez, tem o risco associado ao banco emissor, com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está disponível apenas para clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional informou que pretende ampliar a distribuição para outras instituições financeiras nos próximos meses.
